સોનું, પ્લેટિનમ, પેલેડિયમ અને ચાંદીને મૂલ્યવાન ધાતુઓ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે અને તે લાંબા સમયથી પ્રખ્યાત છે. આજે, સમજદાર રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોમાં, કિંમતી ધાતુઓ મહત્ત્વપૂર્ણ સ્થાન મેળવે છે કારણ કે તેમની કિંમતની અસ્થિરતા હોવા છતાં, જરૂરિયાતના સમયે તેમનું મુદ્રીકરણ કરવામાં સરળતા રહે છે.
જોકે, હીરા, સોનું, ચાંદી, પેલેડિયમ અને પ્લેટિનમ સહિત તમામ કિંમતી ઉત્પાદનોમાં વૈશ્વિક સ્તરે ભાવમાં વધઘટ જોવા મળી રહી છે, જેના કારણે રોકાણકારો મૂંઝવણમાં છે. સારું વળતર આપતું સુરક્ષિત રોકાણ ક્યાં કરવું તે નક્કી કરવું રોકાણકારો માટે ભયાવહ બની શકે છે. જ્યારે ધાતુઓની વાત આવે છે, ત્યારે સોનું અને પ્લેટિનમ એ બે સૌથી જાણીતી અને વ્યાપકપણે ઉપયોગમાં લેવાતી કિંમતી ધાતુઓ છે. જ્યારે બંને ધાતુઓ દાગીનામાં તેમજ ઔદ્યોગિક ઉપયોગોમાં મૂલ્ય ધરાવે છે, ત્યારે પરંપરાગત રીતે સોનાને એક મહત્વપૂર્ણ નાણાકીય સંપત્તિ અને એક સુંદર આભૂષણ તરીકે ગણવામાં આવે છે, ખાસ કરીને એશિયન દેશોમાં.
પ્લેટિનમ પણ એક મૂલ્યવાન ધાતુ છે જેનો ઉપયોગ દાગીના અને ઔદ્યોગિક હેતુઓમાં થાય છે અને તે એક મજબૂત રોકાણ વિકલ્પ છે. જો કે, સોના અને પ્લેટિનમમાં લાંબા ગાળાની સ્થિરતા અને ભાવની અસ્થિરતામાં કેટલાક તફાવતો અલગ પડે છે. પ્લેટિનમના ભાવ, તાજેતરમાં સુધી, ઊંચા હતા, પરંતુ હાલમાં સોનાની કિંમત પ્લેટિનમ કરતાં વધુ છે.
જ્યારે પ્લેટિનમ, સોનાની જેમ, કાટ-પ્રતિરોધક છે અને તેની ચમકદાર ચમક છે, તે સોના કરતાં ઘણું નાનું બજાર ધરાવે છે. ધાતુ ઓછી હોવાથી પુરવઠો ઓછો હોવાથી પ્લેટિનમ વાયદામાં સોનાના વાયદા કરતાં ઓછા સક્રિય વેપાર થાય છે.
પ્લેટિનમની માંગ મોટે ભાગે ઓટોમોબાઈલ ઉત્પાદકો અને અંશતઃ દાગીના અને રોકાણ માટે મર્યાદિત છે. અને વાહન બજારમાં ફેરફારને કારણે પ્લેટિનમની કિંમત અસ્થિર છે, આ જ કારણ છે કે ઐતિહાસિક સરેરાશની સરખામણીમાં પ્લેટિનમ-ટુ-ગોલ્ડ રેશિયો આટલો ઓછો છે.
તેથી, રોકાણના સંદર્ભમાં, અન્ય કિંમતી ધાતુઓની સરખામણીમાં સોનું ટોચનું સ્થાન ધરાવે છે, પછી તે પ્લેટિનમ હોય કે ચાંદી, રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોમાં પસંદગીનું સ્થાન ધરાવે છે. અભ્યાસો દર્શાવે છે કે રોકાણકારો તેમના સ્ટોક, બોન્ડ અને રોકડ પોર્ટફોલિયોમાં વૈવિધ્ય લાવવા માંગે છે અને કિંમતી ધાતુઓ તરફ વળ્યા છે. જોકે, પ્લેટિનમ તેની વિરલતા અને ખાણકામમાં મુશ્કેલીને કારણે મૂલ્ય અને શ્રેષ્ઠતા તરીકે ગણવામાં આવે છે. 2018માં વૈશ્વિક સોનાનું ઉત્પાદન 3,332 ટન હોવાનું નોંધાયું છે, પરંતુ પ્લેટિનમનું ઉત્પાદન માત્ર 165 ટન હતું.
લોકપ્રિયતાના સંદર્ભમાં, કિંમતી ધાતુઓમાં સોનું સૌથી વધુ લોકપ્રિય રોકાણ છે. સોનાથી વિપરીત, મૂલ્યના ભંડાર તરીકેની તેની ભૂમિકા અને ઔદ્યોગિક ધાતુ તરીકેની ભૂમિકા વચ્ચે ચાંદીની કિંમત બદલાય છે. તેથી, ચાંદીના બજારમાં ભાવની વધઘટ વધુ અસ્થિર છે.
સોનાની માંગ કરવામાં આવે છે કારણ કે ધાતુને ઘરેણાં, સિક્કા, બાર, બુલિયન, ડેરિવેટિવ્ઝ, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ અને ગોલ્ડ એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) ના રૂપમાં ખરીદી શકાય છે, તે લાંબા સમય સુધી ચાલે છે અને ફુગાવાના બચાવ તરીકે કાર્ય કરે છે.
ઉપરાંત, રોકાણકારો સોના માટે જાય છે કારણ કે જ્યારે આર્થિક મંદી અથવા કટોકટી હોય છે, ત્યારે સોનાના ભાવ વધે છે. વૈકલ્પિક ચલણ હોવાને કારણે સોનાને કેન્દ્રીય બેંકો દ્વારા સત્તાવાર અનામતમાં રાખવામાં આવે છે. જ્યારે, સોનાની સરખામણીમાં, પ્લેટિનમનો પુરવઠો ઘણો ઓછો છે કારણ કે તે પીળી ધાતુ કરતાં ખાણ માટે વધુ પડકારરૂપ છે. જ્યારે વૈશ્વિક સ્તરે ડઝનેક દેશોમાં સોનાની ખાણકામ કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે તમામ પ્લેટિનમ માત્ર બેમાં જ ખનન થાય છે: દક્ષિણ આફ્રિકા અને રશિયા.
આ દેશોમાં કોઈપણ રાજકીય અથવા આર્થિક સમસ્યાઓ પ્લેટિનમના ભાવ પર મોટી અસર કરી શકે છે. વધુમાં, પ્લેટિનમ પાસે વ્યવસાયમાં એપ્લિકેશનનો ઘણો વ્યાપક સ્પેક્ટ્રમ છે અને તેથી તેનું મૂલ્ય રોકાણકારોના અભિપ્રાયને બદલે પુરવઠા અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે.
વૈશ્વિક સ્તરે, 2019 માં 3,463 ટન સોનાની ખાણકામ કરવામાં આવી હતી. ચીન, ઑસ્ટ્રેલિયા અને રશિયા એ ત્રણ દેશો છે જે સૌથી વધુ સોનાનું ઉત્પાદન કરે છે. વૈકલ્પિક ચલણ હોવાને કારણે ઘણી સરકારો અને રોકાણકારો સોનાને મોટી માત્રામાં રાખે છે. વિશ્લેષકોના મતે, જોકે સમય જતાં સોનું અને પ્લેટિનમ એક જ રીતે આગળ વધે છે, પરંતુ દરેક કિંમતી ધાતુ અલગ-અલગ ચલોથી પ્રભાવિત થાય છે. પ્લેટિનમનું મૂલ્ય પુરવઠા અને માંગ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, પરંતુ સોનાની કિંમત બજારના મૂડ દ્વારા મોટાભાગે પ્રભાવિત થાય છે.
તેથી, જ્યારે ચાંદીનો વેપાર લગભગ સોનાની જેમ સંગ્રહિત કરવાની વસ્તુ તરીકે થાય છે, ત્યારે પુરવઠો/માગ તેની કિંમતને સમાન રીતે પ્રભાવિત કરે છે. આજે, વિદ્યુત ઉપકરણો, તબીબી ઉત્પાદનો અને અન્ય ઔદ્યોગિક વસ્તુઓ કે જેને ચાંદીના ઇનપુટ્સની જરૂર હોય છે તેની વિસ્ફોટક માંગને કારણે બેરિંગ્સથી લઈને ઇલેક્ટ્રિકલ કનેક્શન્સ, બેટરીઓ, સુપરકન્ડક્ટર એપ્લિકેશન્સ અને માઇક્રોસર્કિટ બજારોમાં ચાંદીની માંગમાં વધારો થયો છે. પરંતુ આ ઘટનાક્રમો ચાંદીની એકંદર બિન-રોકાણની માંગને કેટલી અંશે અસર કરશે તે જોવાનું બાકી છે.
આર્થિક અનિશ્ચિતતા દરમિયાન, સોનાની આશ્રયસ્થાનની ભૂમિકા તેના ભાવમાં વધારો કરે છે, જ્યારે પ્લેટિનમના ભાવ ઘટતી માંગને કારણે ઘટે છે. જો કે, સતત આર્થિક વિસ્તરણના સમયગાળા દરમિયાન, વિપરીત સાચું છે. પ્લેટિનમ વર્તમાન આર્થિક વાતાવરણમાં માંગ અને પુરવઠાની વિવિધતા પ્રત્યે સંવેદનશીલ છે.
સોનું ક્યારેક પ્લેટિનમ પર પ્રીમિયમની માંગ કરે છે, જ્યારે પ્લેટિનમ ક્યારેક સોના પર પ્રીમિયમની માંગ કરે છે. ગોલ્ડ-પ્લેટિનમ રેશિયો બે ધાતુઓ વચ્ચેના જોડાણને સમજાવે છે અને બજારની લાગણીની સમજ આપે છે. જો ટકાવારી એક કરતાં વધારે હોય, તો પ્લેટિનમ સોના કરતાં ઓછું મોંઘું હોય છે, અને ઊલટું.
સોનું અને પ્લેટિનમ બંને અત્યંત પ્રવાહી સંપત્તિ છે. તેઓ રોકડ માટે સરળતાથી વિનિમયક્ષમ છે. તેઓ સમગ્ર વિશ્વમાં ઓવર-ધ-કાઉન્ટર અને ભૌતિક બજારો બંનેમાં વ્યવહાર કરે છે.
ગોલ્ડ-પ્લેટિનમ રેશિયોમાં ભિન્નતા રોકાણની શક્યતાઓ રજૂ કરે છે (સોનાની કિંમત પ્લેટિનમ વડે ભાગ્યા). ભૂતકાળમાં આ ગુણોત્તર એક કરતાં ઓછો હતો, જે દર્શાવે છે કે પ્લેટિનમ સોના કરતાં મોંઘું હતું.
જો કે, વર્તમાન બેલેન્સ લગભગ 1.6 છે, એટલે કે પ્લેટિનમ સસ્તું અને વધુ આકર્ષક છે. જોકે સોનું અને પ્લેટિનમ બંને મૂલ્યવાન ધાતુઓ છે, તે વિવિધ ચલો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. પ્લેટિનમ આ સમયે અવિશ્વસનીય બની જાય છે. સોનાના ભાવમાં પુરવઠા અને માંગને બદલે રોકાણકારોની લાગણી પર વ્યાપકપણે વધઘટ થાય છે. તે પ્લેટિનમ કરતાં ઓછી વોલેટિલિટી ધરાવે છે.
વૈશ્વિક સ્તરે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર અને ભૌતિક બજારો બંને પર સોનાનો વેપાર થાય છે. પ્લેટિનમની કિંમત અને સોનાની કિંમત વચ્ચેનો તફાવત – વર્તમાન બજારના મૂડમાં મહત્વપૂર્ણ આંતરદૃષ્ટિ પ્રદાન કરી શકે છે. ભિન્નતા ઘણીવાર વધુ વેપાર અથવા રોકાણની તકો તરફ દોરી જાય છે.
પ્લેટિનમ વાસ્તવિકતામાં સોના કરતાં વધુ સારું રોકાણ નથી. સોનું વધુ સ્થિર અને ખાણ માટે ઉપલબ્ધ છે, અને તેની કિંમત પ્લેટિનમની જેમ બદલાતી નથી. સોનાની કિંમત પ્લેટિનમ કરતાં ઘણી વધારે છે.
પ્લેટિનમની માંગ કરતાં સોનાની માંગ વધુ સુસંગત છે. ઉદ્યોગો જ્યાં સોનાનો મોટાભાગે ઉપયોગ થાય છે, જેમ કે જ્વેલરી, ઇલેક્ટ્રિકલ અને મેડિકલ આર્થિક ચિંતાઓથી ઓછી પ્રભાવિત થાય છે. સોનાનું મૂલ્ય ઘણીવાર આર્થિક મંદી દરમિયાન વધે છે!
બીજી બાજુ, પ્લેટિનમનું મૂલ્ય સીધું ઉત્પાદન સાથે સંબંધિત છે, ખાસ કરીને ઉત્પ્રેરક કન્વર્ટરના ઉત્પાદન સાથે. કારણ કે જ્યારે મંદીના કારણે ઓટોમોબાઈલનું ઉત્પાદન ધીમી થાય છે ત્યારે માંગ ઓછી હોય છે, પ્લેટિનમનું મૂલ્ય ઘટે છે.
પ્લેટિનમની કિંમત સોના કરતાં વધુ બદલાય છે, અને કારણ કે માંગમાં વધઘટ થાય છે, કિંમતમાં વધઘટ જોવા મળે છે.
બીજી તરફ, તાજેતરમાં સોનાનું મૂલ્ય પ્લેટિનમ કરતાં વધુ છે. વલણોને પારખવા માટે, સૌથી વધુ માહિતગાર રોકાણકારો બે ધાતુઓ વચ્ચેના ભાવની વિસંગતતાઓને જુએ છે. આ કિંમતની અસમાનતા ઘણીવાર ગુણોત્તરના સ્વરૂપમાં વ્યક્ત કરવામાં આવે છે.
પરિણામે, જો ગુણોત્તર એક કરતાં વધુ હોય તો પ્લેટિનમ સોના કરતાં ઓછું ખર્ચાળ છે. બીજી તરફ, જો ગુણોત્તર એક કરતાં ઓછો હોય તો પ્લેટિનમ સોના કરતાં મોંઘું છે.
સોનું પૃથ્વી પર લગભગ ગમે ત્યાં મળી શકે છે, અને વૈશ્વિક સરકારો તેની ખાણ કરે છે. કારણ કે સોનું પૃથ્વીની સપાટી પર સ્થિત છે, તેનું ખાણકામ સરળ છે. પ્લેટિનમ માત્ર અમુક સ્થળોએ જ જોવા મળે છે, મુખ્યત્વે દક્ષિણ આફ્રિકામાં. કેટલાક અભ્યાસો અનુસાર, જમીનમાં સોના કરતાં વધુ પ્લેટિનમ છે, પરંતુ તે મોટાભાગે વધુ ગહન અને શોધવાનું મુશ્કેલ છે.
બીજી બાજુ, અન્ય એક અભ્યાસ, આ દાવાની વિરુદ્ધ છે, જેમાં દાવો કરવામાં આવ્યો છે કે પ્લેટિનમ સોના કરતાં 30 ગણું દુર્લભ છે. પ્લેટિનમ સોના કરતાં ખાણ માટે વધુ મુશ્કેલ છે, પરંતુ સોનાને વધુ ઉપયોગીતા અને વ્યવહારિકતા માનવામાં આવે છે.
ઘણા રોકાણકારો પરંપરાગત ઇક્વિટી અને બોન્ડને પૂરક બનાવવા સોનામાં રોકાણ કરે છે જેનો આર્થિક મંદીના કિસ્સામાં નિકાલ કરી શકાય છે. જ્યારે પ્લેટિનમનો ઉપયોગ એ જ રીતે કરી શકાતો નથી કારણ કે સોના કરતાં તેનો નિકાલ કરવો વધુ મુશ્કેલ છે.
ગંભીર રોકાણકાર તરીકે, જો લાંબા ગાળાનું રોકાણ અને સ્થિરતા તમારા માટે મહત્વપૂર્ણ હોય તો સોનું કદાચ તમારી શ્રેષ્ઠ શરત છે. બજારના અભ્યાસો દર્શાવે છે કે લગભગ તમામ સમયે સોનાની માંગ વધુ હોય છે અને તે માત્ર આર્થિક મંદી દરમિયાન જ વધે છે.
પરંતુ, પ્લેટિનમ, બીજી બાજુ, મોટાભાગે વધતી જતી અર્થવ્યવસ્થા સાથે સંકળાયેલું છે અને તેની તરફેણમાં નાટકીય રીતે વધઘટ થઈ શકે છે. જો કે, જો અર્થવ્યવસ્થા સુધરી રહી છે અને ઉત્પાદન અને ઔદ્યોગિક ક્ષેત્રો વિસ્તરી રહ્યાં છે, તો પ્લેટિનમ સોના કરતાં વધુ વળતર સાથેનું ટૂંકા ગાળાનું મોટું રોકાણ હોઈ શકે છે.
કિંમતી ધાતુઓમાં રોકાણ કરવા માટે, પ્લેટિનમ, સોના અથવા અન્ય કિંમતી ધાતુઓના સિક્કાના રૂપમાં બુલિયન અને બુલિયન સિક્કાઓ માટે જવાનું શાણપણ છે. એકત્ર કરી શકાય તેવા સિક્કા સોના અને પ્લેટિનમમાં ઉપલબ્ધ છે અને તેમની ધાતુની કિંમત ઉપરાંત ઐતિહાસિક અથવા સૌંદર્યલક્ષી મહત્વ હોઈ શકે છે.
જો નહીં, તો ઇક્વિટી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs) દ્વારા સોના અથવા પ્લેટિનમ બુલિયનમાં રોકાણ પણ લોકપ્રિય છે, કારણ કે તેઓ વધુ પ્રવાહિતા પ્રદાન કરે છે અને સુરક્ષિત સંગ્રહની જરૂર નથી.
વિશ્લેષકો સૂચવે છે કે રોકાણકારોએ કોમોડિટી માર્કેટમાં વિવિધતા લાવવાનો પ્રયાસ કરવો જોઈએ, પ્લેટિનમ અને સોના જેવી કિંમતી ધાતુઓ માટે જવું વધુ સારું છે કારણ કે દરેકની પોતાની શક્તિ, જોખમો અને બજારની પેટર્નનો સમૂહ છે. પરંતુ, રોકાણની પસંદગી કરતા પહેલા આર્થિક સ્થિતિનો યોગ્ય અભ્યાસ અત્યંત મહત્વનો છે.
વિશ્લેષકોના મતે, કિંમતી ધાતુઓમાં રોકાણ કરવાથી શેરોમાં રોકાણ કરતાં કેટલાક ફાયદા થાય છે, જેમ કે ફુગાવા સામે બચાવ, આંતરિક મૂલ્ય અને કોઈ ક્રેડિટ રિસ્ક વગેરે.
તેઓ સૂચવે છે કે કિંમતી ધાતુઓમાં રોકાણ કરતી વખતે કિંમતી ધાતુઓ અથવા કંપનીઓ સાથે નોંધપાત્ર એક્સપોઝર ધરાવતાં એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ETFs)ની ખરીદી કરવી અને ભૌતિક સ્વરૂપ ધારણ કરવું એ શ્રેષ્ઠ પગલું છે.
સૌજન્ય : અરુણા ગાયતોંડે, એશિયન બ્યુરોના મુખ્ય સંપાદક, રફ એન્ડ પોલિશ્ડ
